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专家:主动型基金和被动型基金是什么意思?各自的区别?

来源:钱来也 发布时间:2019-07-03
摘要:主动型基金和被动型基金是什么意思?在权益类基金中,有各种各样的分类,以投资策略来分,有主动型基金和被动型基金两大类。主动型基金就是基金经理通过主动管理,想尽一切办法跑赢基准。而被动型基金的“积极性”就没那么强了,它采用跟随指数的策略,一般选
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主动型基金和被动型基金是什么意思?

在权益类基金中,有各种各样的分类,以投资策略来分,有主动型基金和被动型基金两大类。主动型基金就是基金经理通过主动管理,想尽一切办法跑赢基准。

而被动型基金的“积极性”就没那么强了,它采用跟随指数的策略,一般选取特定的指数成分股作为投资对象,不求超越,但求同步。主动型基金是根据股票基金投资理念的不同进行的分类:一般主动型基金是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金。与其对应的有被动型基金(通常被称为指数型基金)一般选取特定的指数成份股作为投资的对象,不主动寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象,因此通常又被称为指数基金。


主动型和被动型基金的区别

主动就是主动管理,一只基金选择行业,选择个股完全由基金公司和基金经理决定,是主动进行投资管理。而被动型管理是完全被动式的,基金公司和基金经理几乎不参与到选择行业和股票上,比如指数基金。

由于各种指数是有成分股的,且不用成分股所占权重也有规定。那如果是一只被动管理的指数基金,则基金就投资于这些成分股,并且按照权重配置就可以了。是完全复制的行为,不需要基金公司主动选择个股,都是现成的。

主动管理型的基金管理费较高,考研基金公司整体实力和基金经理的水平。被动管理型基金管理费就较低,是该指数成分股的平均收益。主动型管理的基金业绩稳定性相对差,由于人的管理会出现正常的水平波动,也就是很难有持续好的基金,也很难有持续差的基金,这也是为什么很多人通过排名选择基金,但是结果都不是特别好的原因。而被动管理型基金做不到最好,也做不到最差,就是平均水平。如果选择好的指数,长期也会取得相当好的收益。

主动型基金有什么优势?

主动型基金是追求回报的,如果当前市场的收益率为4%,那么该基金希望通过自身的基金管理能力使得该基金的收益率高于市场收益率,而且是越高越好。因此:市场上能获得高收益的大多是主动型基金。

但也正因为主动型基金追求高收益,其基金资产会多配置在风险资产上,以谋求高收益,以股票型基金为主。造成的结果是:主动型基金波动大,风险不确定,但如果投资决策正确,收益可观。

被动型基金有什么优势?

被动型基金以市场回报率为基准,投资债券的或以具体的国债指标或者中债综合指数等为参考,只要收益率达到基本的投资回报即满足投资要求。

为了达到市场回报率,一般被动型基金以风险较低,收益稳定的投资产品为主,比如短期债券,固定收益资产等等。结果是:被动型基金走势比较平稳,靠近市场平均收益水平,是比较稳定的产品。

因此:主动型基金适合追求收益的投资者,而被动型基金适合保守型投资者。而对于大多投资者来说,即希望获得一定稳定的回报,有希望有机会获得额外的收益,那投资者就需要学会做投资组合,简单说:将主动型基金和被动型基金进行混合投资,以符合自的风险偏好水平。

对于激进的投资者来说,可以多配置一些主动型基金,但也拿出一部分基金进行被动型基金投资。因为被动型基金的稳定性,可以粗略得出其收益,而该收益可以用于填补主动型基金的亏损,达到风险和收益的把控。反之亦然。

投资者在购买基金时可以了解到了主动型基金和被动型基金,再根据投资策略去判断自己的意向,选择优秀的投资品种,作出风险投资组合,这是目前市场主流投资者最佳的方式。


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